6月26日，惠誉评级已将北京银行生存力评级从"b+"上调至"bb-"，同时确认北京银行股份有限公司(北京银行)的长期外币发行人违约评级为"BB+"，政府支持评级为"bb+"，短期发行人违约评级为"B"，长期发行人违约评级展望稳定。生存力评级与隐含评级一致，但并不驱动长期发行人违约评级。
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北京银行的生存力评级的上调反映出惠誉认为，受益于近年来的监管环境，北京银行与其规模相当的国内银行的内在风险状况均得到了改善，体现在表外业务敞口的减小与风险偏好趋于谨慎，我们在2021年将经营环境评分上调为“bbb-”时也将这些因素确定为促使上调评级的潜在结果。
关键评级驱动因素
发行人违约评级受政府支持因素驱动：本次确认北京银行的长期发行人违约评级是基于，惠誉评定政府为该行提供支持的可能性为中等，这体现在惠誉授予该行的政府支持评级"bb+"当中。惠誉对北京银行政府支持因素的评定考虑到了该行相对有限的业务规模以及在国内具有一定程度的系统重要性。
惠誉对照北京银行的长期发行人违约评级，授予其"B"的短期发行人违约评级。
入选国内系统重要性银行名单：北京银行于2021年10月被中国监管机构纳入国内系统重要性银行名单。然而，惠誉认为与系统重要性更高或与政府关系更紧密的同业相比，北京银行被评定为国内系统重要性银行不会对政府为该行提供支持的意愿产生实质性影响。这是因为中国银行体系规模庞大，在发生系统性风险时，中国政府可能会优先支持系统重要性更高的银行。
经营环境稳定：惠誉预计2023年中国的经济增速有望得到恢复，因为防控措施的优化为消费提供支撑。惠誉授予北京银行‘bbb-’/稳定的经营环境评分高于其‘bb’评级类别的隐含评分，因为惠誉认为中国稳健的外部融资条件和以往稳定的经济表现(反映在中国的主权信用评级中)所提供的金融与经济稳定性将高于隐含经营环境评分所对应的水平。
业务高度集中于北京：北京银行与北京市大型国有企业关系紧密。该行约半数贷款及三分之二的营收来自北京地区——这是中国经济最具韧性的地区之一，且多年来贡献始终保持稳定。
然而，惠誉授予北京银行‘bb’的业务状况评分低于其‘bbb’评级类别的隐含评分，主要反映该行管理层及公司治理方面的问题——这类问题在中国并不罕见。北京银行的业务状况评分也反映了其较大的影子银行规模。该行的委外投资规模尽管有所缩减，2022年末占总资产比重仍在12%左右，在中型银行中仍居最高之列。
影子银行活动减少：惠誉将北京银行的风险状况和资产质量评分由"b+"上调至"bb-"，主要基于我们对于其顺应的国内监管要求进一步降低影子银行活动以及近年来大量处置不良资产的考量。2018年北京银行的表外财富管理产品规模占存款总额的比重已由2021年末的21%下降至2022年末的16%。
鉴于北京银行持续处置不良贷款，惠誉预计该行的减值贷款率将基本维持稳定(2022年末为1.4%)。尽管如此，北京银行"bb-"的资产质量评分低于"bbb"评级类别的隐含评分，反映出该行高于同业的增长意愿以及更大的影子银行敞口。
盈利能力持稳：惠誉授予北京银行"b+"的收入和盈利能力评分低于‘bb’评级类别的隐含评分，反映出该行较大的类信贷业务敞口导致其披露的风险加权资产规模可能被低估。2022年该行披露的营业利润/风险加权资产比率在1.2%的水平，尽管净息差持续承压，但惠誉预计得益于该行业务专注于北京地区，此后料可基本保持稳定。
委外投资致资本水平承压：惠誉授予北京银行"b+"的资本水平和杠杆率评分低于‘bb’评级类别的隐含评分，原因在于该行较大的类信贷业务敞口导致其披露的风险加权资产规模可能被低估。惠誉预计，该行较高的委外投资敞口(2022年末占资产总额12%)将继续令其资本水平承压。2023年一季度末北京银行披露的核心一级资本充足率从2021年末的9.9%下降至9.5%。
非存款融资：惠誉预计该行核心指标存贷比未来两年将维持稳定。该项评分的上调反映了其零售存款业务的改善——零售存款占存款总额比例从2019年末的23%升至2022年末的28%。
尽管如此，鉴于北京银行对非存款融资的依赖(与大多数国内银行相似)，可能令其披露的存贷比被低估，该项评分仍低于‘bbb’评级类别的隐含评分。
评级敏感性
可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：
发行人违约评级、政府支持评级
若北京市政府大幅减持北京银行股权，导致对其影响力显著减弱，或北京银行的系统重要性降低，则中央政府的支持意愿亦可能会下降。
北京银行的短期发行人违约评级不会下调，除非其长期发行人违约评级下调至‘CCC+’或以下，但惠誉认为这在中短期内可能性较小。
生存力评级
若北京银行的经营环境评分下调或者风险偏好持续上升，表现为委外投资或理财产品敞口持续增长，以致严重侵蚀其资产质量和缓冲资本，则惠誉可能会下调该行的生存力评级。若北京银行的财务指标(包括下列核心指标组合)持续恶化，亦可能导致惠誉下调该行的生存力评级：
- 四年平均减值贷款率升至并维持在6%左右(2019-2022年间北京银行披露的四年平均减值贷款率为1.5%)——尽管惠誉对该行资产质量的评估将考虑其他指标(例如关注类贷款和贷款损失准备金)，并考虑该行披露的财务指标是否(以及在何种程度上)低估了资产质量的恶化;
- 核心一级资本充足率降至8.5%以下，且无可靠的计划使其恢复至当前水平。
可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：
发行人违约评级、政府支持评级
若惠誉上调中国主权信用评级且此举表明政府支持北京银行的能力有所增强(且政府支持该行的意愿不减)，则惠誉可能对该行的政府支持评级及其受支持因素驱动的发行人违约评级采取正面评级行动。
惠誉若上调北京银行的长期发行人违约评级，则可能上调该行的短期发行人违约评级。
生存力评级
若该行的核心一级资本充足率持续保持在10%以上，结合未来风险偏好的降低和资产质量透明度的提高-尤其是影子银行相关风险(比如我们对其资产质量的评分考量)的下降，也可能正面影响该行生存力评级。
其他债务和发行人评级：关键评级驱动因素
北京银行的发行人违约评级(xgs)受其生存力评级驱动。
其他债务和发行人评级：评级敏感性
可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：
惠誉若下调北京银行的生存力评级，亦将下调该行的长期发行人违约评级(xgs)。生存力评级若下调至"b-"以下，则该行的短期发行人违约评级(xgs)亦将被下调。
可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：
惠誉若上调北京银行的生存力评级，亦将上调该行的长期发行人违约评级(xgs)。生存力评级若上调至"bb+"以上，则该行的短期发行人违约评级(xgs)亦将被上调。
生存力评级调整
惠誉授予北京银行‘bbb-’的经营环境评分，高于‘bb’评级类别的隐含评分，调整原因如下：主权信用评级(正面)。
惠誉授予北京银行‘bb’的业务状况评分，低于‘bbb’评级类别的隐含评分，调整原因如下：管理层和公司治理(负面)及业务模式(负面)。
惠誉授予北京银行‘bb-’的资产质量评分，低于‘bbb’评级类别的隐含评分，调整原因如下：类信贷业务敞口(负面)及授信标准和增长(负面)。
惠誉授予北京银行"b+"的收入和盈利能力评分，低于‘bb’评级类别的隐含评分，调整原因如下：风险权重计算(负面)。
惠誉授予北京银行"b+"的资本水平和杠杆率评分，低于‘bb’评级类别的隐含评分，调整原因如下：杠杆率及风险权重计算(负面)。
惠誉授予北京银行"bb-"的融资和流动性评分，低于‘bbb’评级类别的隐含评分，调整原因如下：非存款融资(负面)及存款结构(负面)。
